Nama: Dimas Aditya Riyadi
NPM : 22212113
Kelas: 4eb17
Pengertian Analisa Laporan Keuangan
Analisa laporan
keuangan merupakan proses yang penuh pertimbangan dalam rangka membantu
mengevalusi posisi keuangan dan hasil operasi perusahaan pada masa sekarang dan
masa lalu, dengan tujuan untuk menentukan estimasi dan prediksi yang paling
mungkin mengenai kondisi dan kinerja perusahaan pada masa mendatang. Analisa
laporan keuangan sebenarnya banyak sekali namun pada penelitian kali ini
penulis menggunakan analisa rasio keuangan karena analisa ini lebih sering
digunakan dan lebih sederhana. Analisa rasio keuangan adalah perbandingan
antara dua/kelompok data laporan keuangan dalam satu periode tertentu, data
tersebut bisa antar data dari neraca dan data laporan laba rugi. Tujuannya
adalah memberi gambaran kelemahan dan kemampuan finansial perusahaan dari tahun
ketahun. Jenis-jenis analisa rasio keuangan adalah :
1.
Rasio Likuiditas
Rasio ini berguna untuk mengukur
kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban-kewajiban jangka pendeknya. Ada 3
(tiga) macam rasio likuiditas yang digunakan, yaitu:
1) Current
Ratio, merupakan
Rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar
kewajiban jangka pendeknya dengan menggunakan aktiva lancar yang dimiliki.
2)
Acid Test Ratio, merupakan rasio yang
digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban jangka
pendeknya dengan menggunakan aktiva yang lebih likuid.
3)
Cash Position Ratio, dihitung berdasarkan perbandingan
antara saldo kas akhir dengan laba bersih setelah pajak.
2.
Rasio Solvabilitas
Rasio ini berguna untuk mengukur
kemampuan perusahaan untuk memenuhi seluruh kewajiban-kewajibannya (hutang
jangka pendek dan hutang jangka panjang). Ada 4 (empat) rasio solvabilitas yang
digunakan. yaitu :
1)
Total Debt To Equity Ratio, merupakan
Perbandingan antara hutang – hutang dan ekuitas dalam pendanaan perusahaan dan
menunjukkan kemampuan modal sendiri, perusahaan untuk memenuhi seluruh
kewajibanya.
2)
Total Debt To Total Assets Ratio, rasio
ini merupakan perbandingan antara hutang lancar dan hutang jangka panjang dan
jumlah seluruh aktiva diketahui. Rasio ini menunjukkan berapa bagian dari
keseluruhan aktiva yang dibelanjai oleh hutang.
3)
Long Term Debt To Equity, ratio
ini digunakan untuk mengukur bagian dari modal sendiri yang dijadikan jaminan
untuk hutang jangka panjang.
4)
Long Term Debt To Total Assets, untuk mengukur seberapa jauh nilai seluruh aktiva bank dibiayai atau
dananya diperoleh dari sumber hutang jangka panjang.
3.
Rasio Profitabilitas
Rasio ini berguna untuk mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan
laba dalam suatu periode tertentu. Ada 4 (empat rasio profitabilitas yang
digunakan, yaitu :
1)
Return On Equity (ROE), merupakan rasio
yang digunakan untuk mengukur kemampuan dari modal sendiri untuk menghasilkan
keuntungan bagi seluruh pemegang saham, baik saham biasa maupun saham preferen.
2)
Return On Assets (ROA), mengukur
kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba dengan menggunakan total aktiva
yang ada dan setelah biaya-biaya modal (biaya yang digunakan mendanai aktiva)
dikeluarkan dari analisis.
3)
Net Profit Margin, merupakan rasio yang
digunaka nuntuk mengukur laba bersih sesudah pajak lalu dibandingkan dengan
volume penjualan.
4)
Gross Profit Margin, merupakan
perandingan antar penjualan bersih dikurangi dengan Harga Pokok penjualan
dengan tingkat penjualan, rasio ini menggambarkan laba kotor yang dapat dicapai
dari jumlah penjualan.
Tujuan
analisis keuangan adalah untuk mengevaluasi kinerja perusahaan pada masa kini
dan masa lalu dan untuk menilai apakah kinerjanya dapat dipertahankan. Terdapat
dua alat penting dalam melakukan analisis keuangan :
a.
Analisis Rasio
Analisis ini mencakup perbandingan rasio antara suatu perusahaan dengan
perusahaan lain dalam industri yang sama, perbandingan rasio suatu perusahaan
antar waktu atau dengan periode fiscal yang lain dan atau perbandingan rasio
terhadap beberapa acuan yang baku.Ada dua masalah yang harus dibahas ketika melakukan analisis rasio dalam lingkunganinternasional :
a)
Apakah perbedaan lintas Negara dalam
prinsip akuntansi menyebabkan perbedaan yangsignifikan dalam angka-angka
laporan keuangan yang dilaporkan perusahaan dari Negarayang berbeda?
b)
Seberapa jauh perbedaan dalam budaya
serta kondisi persaingan dan ekonomi localmemperngaruhi interpertasi ukuran
akuntansi dan rasio keuangan, meskipun pengukuran akuntansi dari negeri yang
berbeda disajikan ulang agar tercapai “ daya banding akuntansi”? Sejumlah bukti
yang kuat menunjukkan adanya perberdaan besar antarnegara
dalam profitabilitas, pengungkit, dan rasio serta jumlah laporan keuangan
lainnya yang berasal darifactor akuntansi dan non akuntansi.
c)
Seberapa besar perbedaan dalam pos-pos
laporan keuangan disebabkan oleh perbedaan prinsip- prinsip akuntansi
nasional ? Ratusan perusahaan non AS yang mencatatkan saham di
Bursa- bursa efek AS melakukan pengungkapan rekonsiliasi berupa catatan
kaki yang memberikan bukti terhadap pernyataan ini, setidaknya dalam
konteks perbedaan antara nilai akuntansi berdasarkan GAAP AS dan berdasarkan
GAAP non AS.
Suatu penelitian sebelumnya mengenai
rekonsiliasi laporan keuangan oleh emiten asing yangdisusun oleh SEC cukup
informasi. Sekitar separuh dari 528 emiten non AS yang ditelitimengungkapkan
perbedaan yang material antara laba yang dilaporkan laporan keuangannyamereka
dengan laba bersih menurut GAAP AS. Lima jenis perbedaan laporan keuangan
yangdiungkapkan oleh sejumlah besar emiten adalah :
1)
Depresiasi dan amortisasi
2)
Biaya yang ditangguhkan
3)
Pajak tangguhan
4)
Pensiun
5)
Transaksi mata uang asing
Penelitian ini menunjukan bahwa lebih
dari 2/3 emiten yang mengungkapkan perbedaan labayang material melaporkan bahwa
laba menurut GAAP AS lebih rendah dibandingkan denganlaba menurut GAAP non AS.
Hampir setengah dari antaranya melaporkan perbedaan labalebih besar dari 25%.
dua puluh lima dari 87 emiten yang melaporkan bahwa laba berdasarkan GAAP
AS lebih besar daripada berdasarkan GAAP non AS melaporkan perbedaan lebih
besar dari 25%. Hasil yang sam juga ditemukan untuk rekonsiliasi ekuitas pemegang
saham. Secara keseluruhan, bukti dalam studi SEC ini menunjukan
bahwa perbedaan laporan keuangan menurut GAAP AS dan GAAP non AS sangat
material untuk kebanyakan perusahaan.
b.
Analisis Arus Kas
Analisis ini berfokus pada laporan arus kas, yang memberikan informasi
mengenai arus kas masuk dan keluar perusahaan, yang diklasifikasikan menjadi
aktifitas operasi, investasi dan pendanaan, serta pengungkapan mengenai
aktivitas investasi dan pendanaan non kas secara periodic. Misalkan, apakah
perusahaan telah menghasilkan arus kas yang positif dari operasinya.
Laporan arus kas yang sangat mendetal sangat
diwajibkan menurut GAAP AS, GAAPInggris, IFRS, dan standar akuntansi di
sejumlah Negara yang jumlahnya semakin bertambah.Ukuran-ukuran yang berkaitan
dengan arus kas sangat bermanfaat khusunya dalam analisisinternasional karena
tidak telalu dipengaruhi oleh perbedaan prinsip akuntansi, biladibandingkan
dengan ukuran-ukuran berbasis laba Apabila laporan arus kas tidak
disajikan,sering kali ditemukan kesulitan untuk menghitung arus kas dari
operasi dan ukuran arus kaslainya dengan menyelesaikan laba berbasis actual.
Peluang dan Tantangan dalam Analisis
Lintas Batas
Analisis
keuangan lintas batas mencakup berbagai wilayah yurisdiksi. Sejumlah Negara
memiliki perbedaan yang sangat besar dalam praktik akuntansi, kualitas
pengungkapan, system hukum dan undang-undang, sifat dan ruang lingkup resiko
usaha, dan cara untuk menjalankan usaha.
Analisis
dan penilaian keuangan internasional ditandai dengan banyak kontradiksi. Di
satu sisi, begitu cepatnya proses harmonisasi standar akuntansi telah mengarah
pada semakin meningkatnya daya banding informasi keuangan di seluruh dunia.
Terlepas dari konradiksi
yang masih terus berlanjut, hambatan untuk analisis dan penilaian keuangan
internasional semakin menurun dan pandangan pada analisis secara umum masih
positif. Globalisasi pasar modal, kemajuan dalam teknologi informasi dan
kompetisi antar pemerintah nasional, bursa efek dan perusahaan-perusahaan untuk
menarik investor dan kegiatan perdagangan yang meningkat masih terus berlanjut.
Kerangka Dasar Analisis Usaha
Palepu,
Bernard, dan Healy membuat suatu kerangka dasar yang bermanfaat untuk analisis
dan penilaian usaha debgan menggunakan data laporan keuangan. Kerangka dasar
tersebut terdiri dari empat tahap analisis:
1)
Analisis strategi usaha
2)
Analisis akuntansi
3)
Analisis keuangan
4)
Analisis prospektif
Analisis Strategi Usaha Internasional
Analisis
strategi usaha merupakan langkah penting dalam analisis laporan keuangan.
Analisis ini memerikan pemahaman kualitiatif atas perusahaan dan para
pesaingnya terkait dengan lingkungan ekonominya. Hal ini memastikan bahwa
analisis kuantitatif dilakukan dengan menggunakan perspektif holistik. Dengan
mengidentifikasikan faktor pendorong laba dan risiko usaha yang utama, analisis
strategi usaha membantu para analis untuk membuat peralaman yang realistis.
Analisis strategi usaha sering kali rumit dan sukar dilakukan dalam lingkungan
internasional.
Analisi Akuntansi
Tujuan
analisis akuntansi adalah untuk menganalisis sejauh mana hasil yang dilaporkan
perusahaan mencerminkan realitas ekonomi. Para analis perlu untuk mengevaluasi
kebujakan dan estimasi akuntansi, serta menganalisis sifat dan ruang lungkup
fleksibilitas akuntansi suatu perusahaan. Para manajer perusahaan diperbolehkan
untuk membuat banyak pertimbangan yang terkait dengan akuntansi, karena
merekalah yang tahu lebih banyak mengenai kondisi operasi dan keuangan
perusahaan mereka. Laba yang dilaporkan seringkali digunakan sebagai dasar evaluasi
kinerja manajemen mereka.Langkah-langah dalam melakukan evalusai kualitas akuntansi suatu perusahaan:
1)
identifikasikanlah kebijakan akuntansi utama
2)
Analisislah fleksibilitas akuntansi
3)
Evaluasilah strategi akuntansi
4)
Evaluasilah kualitas pengungkapan
5)
indentifikasikanlah potensi terjadinya masalah
6)
Buatlah penyesuaian atas distorsi akuntansi
Analisis Laporan Keuangan Internasional (ALKI)
Diperlukan
karena adanya kecenderungan meningkatnya investasi internasional dan dilakukan
dengan maksud agar data keuangan dapat dibandingkan. Sumber informasi untuk
analisis laporan keuangan internasional adalah :
Ø Laporan
keuangan, jadwal pendukung serta catatan atas laporan keuangan
Ø Latar
belakang kekayaan perusahaan dan pengungkapannya
Ø Analisa
Trend
Membandingkan
item-item data secara periodic selama 2 tahun atau lebih seperti trend laba,
debt rating, perubahan revenue, pertumbuhan geometric dsb.
Ø Analisa
Rasio
Membandingkan
item satu dengan item yang lain laporan keuangan dengan tujuan memperoleh
pemahaman yang sama tentang profitabilitas perusahaan, leverage, likuiditas dan
efisiensi.
Kesulitan dan Kelemahan dalam
Analisis Laporan Keuangan Internasional
1. Akses
informasi
Informasi mengenai ribuan perusahaan dari seluruh dunia telah tersedia
secara luas dalam beberapa tahun terakhir. Sumber informasi dalam jumlah yang
tak terhitung banyaknya muncul melalui World Wide Web (WWW). Perusahaan di
dunia saat ini memiliki situs web dan laporan tahunannya tersedia secara
Cuma-Cuma dari berbagai sumber lainnya.
2. Ketepatan
waktu informasi
Ketepatan
waktu laporan keuangan, laporan tahunan, laporan kepada pihak regulator
berbeda-beda di tiap Negara.
1)
Hambatan bahasa dan terminology.
2)
Masalah mata uang asing.
3)
Perbedaan dalam jenis dan format laporan keuangan.
Referensi:
https://shelmi.wordpress.com/2009/03/04/rasio-%E2%80%93-rasio-keuangan-perusahaan/